2008年5月19日星期一

EXCEL財務函數

以下介紹EXCEL財務函數的使用
EXCEL的財務函數可以大致上可分為四類:投資計算函數、折舊計算函數、償還率計算函數、債券及其他金融函數。
一、投資計算函數

投資計算函數可分為與未來值fv有關,與付款pmt有關,與現值pv有關,與複利計算有關及與期間數有關幾類函數。

1、與未來值fv有關的函數--FV、FVSCHEDULE
2、與付款pmt有關的函數--IPMT、ISPMT、PMT、PPMT
3、與現值pv有關的函數--NPV、PV、XNPV
4、與複利計算有關的函數--EFFECT、NOMINAL
5、與期間數有關的函數--NPER


(一) 求某項投資的未來值FV

FV可以幫助我們進行一些有計劃、有目的、有效益的投資。FV函數基於固定利率及等額分期付款方式,返回某項投資的未來值。

語法形式為FV(rate,nper,pmt,pv,type)。
rate為各期利率,是一固定值
nper為總投資(或貸款)期,即該項投資(或貸款)的付款期總數
pv為各期所應付給(或得到)的金額,其數值在整個年金期間(或投資期內)保持不變,通常Pv包括本金和利息,但不包括其他費用及稅款,pv為現值,或一系列未來付款當前值的累積和,也稱為本金,如果省略pv,則假設其值為零
type為數字0或1,用以指定各期的付款時間是在期初還是期末,如果省略t,則假設其值為零。

例如:假如某人四年後需要一筆大學教育費用支出,計畫從現在起每月初存入3000元,如果按年利2.25%,按月計息(月利為2.25%/12),那麼四年以後該帳戶的存款額會是多少呢?

公式寫為:FV(2.25%/12, 48,-3000,0,1)

(二) 求投資的淨現值NPV

NPV函數基於一系列現金流和固定的各期貼現率,返回一項投資的淨現值。投資的淨現值是指未來各期支出(負值)和收入(正值)的當前值的總和。

語法形式為:NPV(rate,value1,value2, ...)
rate為各期貼現率,是一固定值;value1,value2,...代表1到29筆支出及收入的參數值,value1,value2,...所屬各期間的長度必須相等,而且支付及收入的時間都發生在期末。
NPV按次序使用value1,value2,來注釋現金流的次序。

例如,假設開一家早餐店。初期投資100,000,而希望未來三年中各年的收入分別為50,000、80,000、60,000。假定每年的貼現率是4%,則投資的淨現值的公式是:

=NPV(4%, 50000,80000,60000)+(-100000)

(三) 求貸款分期償還額PMT

PMT函數基於固定利率及等額分期付款方式,返回投資或貸款的每期付款額。PMT函數就是我們平時所說的"分期付款"。

其語法形式為:PMT(rate,nper,pv,fv,type)
rate為各期利率,是一固定值
nper為總投資(或貸款)期,即該項投資(或貸款)的付款期總數
pv為現值,或一系列未來付款當前值的累積和,也稱為本金
fv為未來值,或在最後一次付款後希望得到的現金餘額,如果省略fv,則假設其值為零(例如,一筆貸款的未來值即為零)
type為0或1,用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略type,則假設其值為零。

例如,有一個房貸需要20年,每月付清的年利率為3%的400,0000貸款的月支額為:

PMT(4%/12,240,-4000000) 。

(四) 求某項投資的現值PV

PV函數用來計算某項投資的現值。年金現值就是未來各期年金現在的價值的總和。如果投資回收的當前價值大於投資的價值,則這項投資是有收益的。

其語法形式為:PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Rate為各期利率。
Nper為總投資(或貸款)期,即該項投資(或貸款)的付款期總數。
Pmt為各期所應支付的金額,其數值在整個年金期間保持不變。通常 pmt 包括本金和利息,但不包括其他費用及稅款。
Fv 為未來值,或在最後一次支付後希望得到的現金餘額,如果省略 fv,則假設其值為零(一筆貸款的未來值即為零)。
Type用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。

例如,假設要購買一項保險年金,該保險可以在今後十年內於每月末回報500。此項年金的購買成本為60,000,假定投資回報率為4%。那麼該項年金的現值為:

PV(0.08/12, 12*10,600,0) 計算結果為:-49452。

負值表示這是一筆付款,也就是支出現金流。年金:-49452 的現值小於實際支付的(60,000)。因此,這不是一項合算的投資。

1 评论:

lkjoijl 说...

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